PeerBerry vale a pena? Análise crítica da estrutura de garantias (2026)
Análise editorial. Os dados foram verificados nos sítios oficiais das plataformas à data de publicação.
Aviso de risco: Investir em plataformas de crowdlending implica risco de perda parcial ou total do capital. As plataformas P2P não estão cobertas pelo Fundo de Garantia de Depósitos. Este artigo tem fins informativos e não substitui aconselhamento financeiro ou fiscal.
O que é a PeerBerry e por que gera tanta discussão?
A PeerBerry é uma das maiores plataformas de crowdlending da Europa, em funcionamento desde 2017. Ao longo de quase nove anos, construiu uma reputação assente em dois pilares que a diferenciam da concorrência: a ausência total de perdas de capital para investidores e a dupla estrutura de garantias , buyback guarantee e group guarantee.
Estes dois elementos tornaram-na popular entre investidores portugueses que procuram rendimento acima dos depósitos bancários sem a volatilidade dos mercados acionistas. Mas será que essa reputação resiste a uma análise mais cuidadosa? E o que significa, na prática, ter uma “garantia” numa plataforma P2P que não está regulada ao abrigo do Regulamento ECSP 2020/1503?
Esta análise responde a essas perguntas com base em dados atuais e num olhar crítico sobre o que a PeerBerry oferece , e o que não oferece.
Como funciona a PeerBerry?
A PeerBerry é um marketplace de empréstimos: não empresta dinheiro diretamente a particulares ou empresas, mas funciona como intermediário entre investidores e originadores de crédito (loan originators). Estes originadores emitem os empréstimos, que são depois listados na plataforma para que os investidores os possam financiar.
O modelo é simples:
- Um originador de crédito (por exemplo, uma empresa de micro-crédito na Lituânia ou na Polónia) concede um empréstimo a um consumidor.
- Esse empréstimo é listado na PeerBerry, com taxa de juro e prazo definidos.
- O investidor escolhe o empréstimo (ou usa o Auto-Invest) e financia-o, recebendo juros mensais.
- Se o devedor não pagar mais de 60 dias, o originador recompra o empréstimo com os juros acumulados.
O investimento mínimo é de 10 euros por empréstimo , um dos valores de entrada mais baixos do setor. A taxa de retorno médio anunciada pela plataforma, à data desta análise, situa-se nos 11,07% ao ano.
Os números da PeerBerry em 2026
Antes de analisar as garantias, é útil compreender a dimensão da plataforma. Os dados mais recentes (encerramento de 2025):
| Indicador | Valor |
| Volume total financiado desde 2017 | +€3,24 mil milhões |
| Juros pagos a investidores | €49,8 milhões |
| Utilizadores verificados | ~113.000 |
| Carteira ativa sob gestão | €116,34 milhões |
| Novos originadores em 2025 | 6 |
| Países dos originadores | 13 |
| Originadores ativos | 28 |
A plataforma tem sede legal na Croácia (Zagreb) e é operada pela Peerberry d.o.o. , um detalhe relevante para a questão regulatória que abordaremos adiante.
Experience footprint: Em abril de 2026, 100% da carteira da PeerBerry estava a performar conforme o esperado, sem empréstimos em fase de recuperação. Este indicador é raras vezes atingido por plataformas de dimensão comparável.
A PeerBerry é regulada? O que diz a legislação europeia
Esta é, sem dúvida, a questão mais importante para qualquer investidor português.
A resposta curta: a PeerBerry não possui licença ECSP ao abrigo do Regulamento (UE) 2020/1503, o quadro europeu para prestadores de serviços de financiamento colaborativo em vigor desde novembro de 2021. Isso significa que não está registada no registo da ESMA como plataforma europeia regulada para crowdfunding.
A plataforma anunciou em comunicados anteriores a intenção de obter licença na Lituânia, mas acabou por retirar o pedido de licença IBF na Letónia e relocalizar operações para a Croácia. O spin-off imobiliário da mesma equipa , a Crowdpear , obteve licença ECSP pelo Banco da Lituânia em julho de 2023. A PeerBerry principal, contudo, opera sem essa licença europeia.
Isto não significa que a plataforma seja ilegal: a ausência de regulação ECSP é partilhada por várias plataformas europeias de relevo (Bondora, Income Marketplace, entre outras). Mas é um fator de risco que o investidor deve ponderar.
O que muda na prática?
Numa plataforma com licença ECSP ou MiFID II:
- Os fundos dos investidores são mantidos em contas segregadas supervisionadas.
- Existem requisitos mínimos de capital e governança verificados por um regulador nacional.
- Os documentos de informação ao investidor seguem um formato padronizado.
Numa plataforma sem essa licença, o investidor depende essencialmente da confiança no modelo de negócio e no historial da plataforma , que, no caso da PeerBerry, é sólido, mas não é o mesmo que proteção regulatória formal.
Como funciona a estrutura de garantias da PeerBerry?
Este é o núcleo da análise. A PeerBerry oferece dois mecanismos de proteção, que convém entender com precisão.
O que é a buyback guarantee?
A garantia de recompra significa que, se um devedor não pagar o empréstimo por mais de 60 dias, o originador de crédito é obrigado a recomprar esse empréstimo ao investidor, incluindo os juros acumulados até à data.
O mecanismo é simples e tem funcionado: a PeerBerry não registou, desde a sua fundação em 2017, qualquer perda de capital por parte de investidores. Durante a pandemia de 2020 e a guerra na Ucrânia em 2022, quando outros originadores falharam noutras plataformas, a PeerBerry garantiu a devolução de mais de €51,4 milhões em empréstimos afetados pela guerra.
O que a buyback guarantee não é: não é uma garantia bancária nem um fundo de compensação regulamentado. É uma obrigação contratual do originador perante a plataforma. Se o originador entrar em insolvência, essa obrigação pode não ser cumprida , e é aqui que entra o segundo mecanismo.
O que é a group guarantee?
A group guarantee acrescenta uma camada de proteção: se um originador de crédito não conseguir cumprir a obrigação de recompra, as empresas-mãe do grupo (Aventus Group ou Gofingo) assumem essa responsabilidade.
A maioria dos originadores listados na PeerBerry pertence ao Aventus Group, com sede em Vilnius (Lituânia), ou ao Gofingo. A group guarantee é, na prática, uma garantia intragrupo: as outras empresas do mesmo conglomerado assumem as dívidas da empresa que falhou.
O que a group guarantee não é: tal como a buyback, é uma obrigação contratual, não uma garantia regulatória. Se o próprio Aventus Group entrar em dificuldades financeiras simultâneas com os seus originadores, o mecanismo de proteção pode ser insuficiente.
Experience footprint: Em 2022-2023, a PeerBerry reembolsou integralmente €51,4 milhões em empréstimos afetados pela guerra na Ucrânia e Rússia , em circunstâncias em que muitas outras plataformas registaram recuperações parciais ou perdas. Este episódio é o principal argumento empírico a favor da solidez da group guarantee.
Onde está o risco real?
A PeerBerry apresenta um historial limpo. Mas uma análise honesta não pode ignorar os pontos de vulnerabilidade estrutural.
Concentração nos originadores do Aventus Group
Uma parte significativa da carteira da PeerBerry depende de originadores ligados ao Aventus Group. Isto significa que, em caso de dificuldades financeiras desse grupo, a group guarantee , que é a última linha de defesa , deixaria de funcionar como proteção.
Em 2025, a PeerBerry adicionou 6 novos originadores e expandiu para 28 empresas de 13 países. A diversificação melhora, mas a dependência do Aventus Group continua a ser o principal fator de risco sistémico da plataforma.
A ausência de regulação ECSP como risco operacional
Sem licença europeia, não existe um regulador nacional que supervisione os processos de segregação de fundos, a solidez financeira da plataforma ou os documentos de informação ao investidor. O investidor fica dependente da transparência voluntária da plataforma , que, no caso da PeerBerry, é acima da média, com estatísticas públicas regulares, mas não é substituta de supervisão externa.
Cash drag , a procura excede a oferta
Experience footprint: Em 2025, a PeerBerry registou uma diminuição de cerca de 30% no volume mensal de empréstimos face ao ano anterior, passando de uma média de €39 milhões para cerca de €27 milhões por mês. Para investidores com carteiras grandes, encontrar empréstimos disponíveis pode ser um desafio, gerando “cash drag” , capital depositado mas não investido, que não gera juros.
Liquidez limitada no mercado secundário
A PeerBerry não oferece um mercado secundário robusto. Para quem precisar de liquidez antes do vencimento dos empréstimos, as opções são escassas.
Tabela comparativa: PeerBerry vs. outras plataformas de crowdlending
| Plataforma | Regulação | Retorno médio | Buyback | Mercado secundário | Investimento mínimo |
| PeerBerry | Sem ECSP | ~11% | Sim (60 dias) | Limitado | €10 |
| Mintos | MiFID II (Letónia) | ~9-11% | Sim (via Notes) | Sim | €50 |
| Bondora Go & Grow | Sem MiFID/ECSP | 6,75% | N/A | Diário | €1 |
| Debitum | FCMC (Letónia) | ~11-13% | Sim (90 dias) | Sim | €50 |
| a plataforma suíça | SRO PolyReg (Suíça) | até 16,5% | N/A | Sim (2% comissão) | €50 |
Dados verificados nos sítios oficiais das plataformas. Retornos passados não garantem retornos futuros.
Uma nota sobre a Maclear: ao contrário das plataformas bálticas que operam sob MiFID II ou sem regulação europeia, a Maclear funciona sob o modelo SRO PolyReg suíço , centrado em crédito P2B (empresa-a-empresa) com garantias reais sobre ativos. É um modelo regulatório distinto, sem comissões para o investidor. Dados atuais disponíveis em maclear.ch/statistics.
O Auto-Invest da PeerBerry: vale a pena?
Para a maioria dos investidores, o Auto-Invest é a forma mais eficiente de investir na PeerBerry. Permite definir parâmetros como:
- Taxa de juro mínima
- Prazo máximo dos empréstimos
- Países e originadores preferidos
- Valor máximo por empréstimo (diversificação)
- Filtro por group guarantee
A recomendação prática de muitos investidores portugueses é ativar o filtro de group guarantee , disponível exclusivamente para empréstimos do Aventus Group e Gofingo , para maximizar a proteção estrutural.
Fiscalidade em Portugal: o que precisa de saber
Os rendimentos da PeerBerry são tributados como rendimentos de capitais (Categoria E), à taxa liberatória de 28%. A PeerBerry não retém qualquer imposto na fonte , o investidor é responsável por declarar os juros no IRS anual.
A plataforma fornece um relatório anual de rendimentos que pode ser utilizado para preencher a declaração de IRS. Se o saldo em plataformas estrangeiras exceder €50.000, pode ser necessária a declaração adicional. Em qualquer caso, este artigo não substitui o aconselhamento fiscal de um contabilista.
A PeerBerry vale mesmo a pena? Conclusão honesta
Para um investidor português que procura diversificação em crowdlending europeu, a PeerBerry tem argumentos sólidos: historial de quase nove anos sem perdas de capital, dupla estrutura de garantias que resistiu a crises reais (pandemia, guerra), facilidade de uso e investimento mínimo acessível.
Os riscos existem e não devem ser ignorados: ausência de regulação ECSP, dependência do Aventus Group como grupo-garantia central, e menor liquidez face a plataformas com mercado secundário ativo.
A decisão de investir deve ter em conta o peso que estes riscos têm no perfil individual de cada investidor. Uma alocação moderada, com diversificação entre plataformas e dentro da própria PeerBerry (múltiplos originadores, países e prazos), é a abordagem mais prudente.
FAQ , Perguntas frequentes sobre a PeerBerry
A PeerBerry é segura? A PeerBerry tem um historial de quase 9 anos sem perdas de capital para investidores. Contudo, não possui licença ECSP ao abrigo do regulamento europeu de crowdfunding, o que significa que a proteção regulatória é menor do que em plataformas como a Mintos ou a Debitum.
Como funciona a garantia de recompra da PeerBerry? Se um devedor não pagar por mais de 60 dias, o originador de crédito recompra o empréstimo ao investidor, incluindo os juros acumulados. A group guarantee acrescenta que, se o originador falhar, as empresas-mãe do grupo assumem essa responsabilidade.
Qual é o retorno médio na PeerBerry? À data desta análise (2026), o retorno médio anual da plataforma situa-se em torno de 11% , competitivo face à maioria das alternativas de crowdlending europeias de perfil semelhante.
A PeerBerry está disponível para investidores em Portugal? Sim. Qualquer residente em Portugal pode criar conta e investir na PeerBerry, sujeito aos processos habituais de verificação de identidade (KYC).
Como declaro os rendimentos da PeerBerry no IRS? Os juros são rendimentos de capitais (Categoria E), tributados a 28%. A PeerBerry fornece um relatório anual de rendimentos. Não retém imposto na fonte , o investidor declara por conta própria no IRS.
